Demanda total del fideicomiso financiero
Eucalyptus del Sur superó los 56 millones de dólares
Culminó con éxito la emisión del proyecto forestal con mayor demanda de inversores minoristas. La gestión del proyecto está a cargo de la compañía Plantesia, el fiduciario Winterbotham y la Bolsa Electrónica de Valores S.A. (BEVSA) como entidad representante.
El Fideicomiso Financiero Eucalyptus del Sur colocó con éxito los Certificados de Participación ofrecido a través de la Bolsa Electrónica de Valores S.A. (BEVSA), con la estructuración de Nobilis y la asesoría legal de Amorin Abogados, por un total de 55,5 millones de dólares. La demanda alcanzó los 56,1 millones de dólares, con una gran participación de los inversores minoristas.
La gestión del proyecto está a cargo de la compañía Plantesia, el agente fiduciario es Winterbotham, mientras que BEVSA oficia como entidad representante.
El administrador adquirió el seis por ciento de los certificados de participación (3,3 millones de dólares), mientras que el tramo minorista tenía un tope máximo de hasta un 10 por ciento de la emisión (5,55 millones de dólares) y podían adquirir hasta un máximo de 500.000 Unidades Indexadas por inversor (73.000 dólares aproximadamente). La demanda en este tramo fue de 3.000.000 de dólares, lo que representaba un seis por ciento del monto, y fue asignado en su totalidad.
En tanto en el tramo general, donde participan inversores institucionales, se adquirió el restante 88 por ciento de la emisión.
La emisión fue muy exitosa, siendo el proyecto forestal con mayor participación de inversores no profesionales, en un segmento que históricamente se consideraba para un público de perfil institucional.
Con los fondos recibidos por el fideicomiso, Plantesia adquirirá un activo forestal y ejecutará un proyecto ubicado en el sureste del país, en los departamentos de Canelones, Maldonado y Lavalleja.
La iniciativa se desarrollará en el marco de la normativa nacional vigente y los estándares internacionales del Manejo Forestal Sostenible (MFS), ya que cuenta desde hace varios años con la certificación internacional voluntaria Forest Stewarship Council (FSC). Fue establecido y aprobado por la Dirección General Forestal del Ministerio de Ganadería, Agricultura y Pesca (MGAP) y la Dirección Nacional de Calidad y Evaluación Ambiental (Dinacea) del Ministerio de Ambiente (MA).
Se estima que el volumen proyectado de venta de madera en el primer año llegará al entorno de 200.000 metros cúbicos sólidos y los ingresos totales por la comercialización de madera serán de alrededor de 49 millones de dólares durante la vigencia del fideicomiso.
Desde Nobilis se destacó la gran oportunidad de inversión que representa este proyecto, además de la excelente proyección de venta de madera, en períodos donde otros activos locales estarán en desarrollo.
“Es importante resaltar el interés de los inversores institucionales y su confianza en activos de alta calidad a largo plazo en Uruguay, en particular en una coyuntura de importante volatilidad financiera”, señaló la responsable de Mercado de Capitales de la firma, María José Zerbino.
Confirmó que “la gran participación de inversores minoristas se debe a una fortaleza muy importante del proyecto, el contar con plantaciones prontas para cosechar, lo que generará distribuciones para el comprador a partir del primer año. A su vez, dado que se adquiere un patrimonio forestal con árboles de distinta antigüedad, significa que se podrá vender madera durante los diferentes años en los que se desarrolle el proyecto, por lo que esas ventas redundarán en flujos para los inversores”.
Plantesia, la empresa encargada de gestionar el proyecto, está integrada por profesionales del sector forestal y cuenta con más de 30 años de experiencia en gerenciamiento, administración y asesoramiento técnico a diferentes fondos de inversión y pensión extranjeros.
“La industria forestal es fundamental en momentos de volatilidad. La demanda de madera por parte de China ha aumentado y la producción se incrementará con la operación de la segunda planta de UPM, por esto es una excelente oportunidad para confiar en proyectos a largo plazo”, afirmó la directora Ejecutiva de Plantesia y presidenta de la Sociedad de Productores Forestales, Lucía Basso.
En tanto, el gerente general de BEVSA, Eduardo Barbieri, destacó el resultado de la operación. “La emisión ayudará a canalizar fondos de inversores hacia proyectos productivos, con una excelente oportunidad para aquellos que quieren tener exposición a activos reales que generan trabajo y desarrollo. Además, contribuirá a seguir con el fomento del mercado de valores y en particular la herramienta del fideicomiso, que brinda opciones de renta variables para los inversores. Específicamente, el sector forestal nacional recurre y obtiene regularmente un financiamiento muy significativo en el mercado de capitales”, comentó.
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“La fuerte participación del inversor minorista permitirá un mercado secundario más activo y un mayor desarrollo del mercado de capitales en Uruguay”, enfatizó la responsable de Mercado de Capitales de la firma, María José Zerbino.