Jussi Pesonen, President and CEO, comments on the results:
UPM Interim Report Q3 2018

Strong quarter sets a new benchmark for UPM’s performance
"The third quarter was excellent and sets a new benchmark for our performance. Our customer demand continued to be healthy and we were able to increase sales prices in nearly all businesses. In five of our six business areas, the price increases were sufficient to cover the impact of higher input costs. Our business model continues to deliver results.

Our sales grew by 6% and comparable EBIT increased by 20% to EUR 420 million. Our comparable EBIT margin reached 15.9% illustrating well our current performance level compared to the first half of the year. Operating cash flow was strong and our balance sheet was practically debt-free at the end of the quarter.

The biggest improver was UPM Biorefining, which achieved record quarterly earnings. Pulp, Biofuels and Timber all achieved higher prices. Biofuels reached a new level of production after the turnaround shutdown in Q2. However, our pulp deliveries were held back by temporary production issues at the Fray Bentos mill, where thunderstorms caused four production shutdowns during the quarter.

UPM Communication Papers overcame higher input costs and lower deliveries with higher pricing and reported good, stable earnings. Unfortunate turbine damage and downtime at the Plattling mill caused extra costs, particularly as electricity prices were high. UPM Energy benefitted from the higher electricity prices, and increased its earnings even though dry weather limited our hydropower generation.

UPM Raflatac and UPM Plywood performed steadily. They were able to raise sales prices and offset the cost increases. Both also encountered some headwind from unfavourable currencies.

UPM Specialty Papers experienced a negative earnings development despite solid demand. The main reason for this was the continued increase in pulp costs. In label papers we were able to raise prices, but not sufficiently to fully compensate for the increase in pulp costs. In fine papers, prices decreased due to additional market supply in China.

Our transformative prospects provide us with unique and exciting opportunities for significant long-term earnings growth. In Uruguay, preparations for the potential new world-class pulp mill are proceeding. The rail tendering process is in its final stages and the port concession tendering has started. UPM has submitted the Environmental and Social Impact Study for the mill to the authorities. Engaging in active dialogue with local stakeholders has been an important part of the process. Next we expect tangible progress in infrastructure construction and labour protocols.

Preparations are also ongoing in our attractive biomolecular businesses. In UPM Biochemicals, we are continuing the basic engineering work for the potential first industrial-scale biochemical refinery in Germany. In UPM Biofuels, we completed the Environmental Impact Assessment for a possible Kotka Biorefinery in Finland and submitted it to the authorities for their final conclusions.

Overall, UPM is in great shape and ready to grasp the limitless opportunities that bioeconomy offers for value creation and business growth. We believe that growing sustainable businesses can offer solutions to the global challenges such as resource scarcity and climate change. During the quarter, our responsible business conduct as well as our efforts to deliver responsible solutions were recognized by United Nations Global Compact and Dow Jones Sustainability Indices. Our innovations create value and business opportunities for an era when the world is no longer dependent on fossils."

jussi pesonen, presidente y director general, comenta sobre los resultados: informe provisional de upm q3 2018: trimestre fuerte establece un nuevo punto de referencia para el rendimiento de upm "el tercer trimestre fue excelente y establece un nuevo punto de referencia para nuestro desempeño. nuestra demanda de clientes continuó siendo saludable y Pudimos aumentar los precios de venta en casi todos los negocios. En cinco de nuestras seis áreas de negocios, los aumentos de precios fueron suficientes para cubrir el impacto de los mayores costos de los insumos. Nuestro modelo de negocio continúa brindando resultados. Nuestras ventas crecieron en 6 y ebit comparable. nuestro margen de ebit comparable llegó a 15.9, lo que ilustra bien nuestro nivel de rendimiento actual en comparación con el primer semestre del año. El flujo de caja operativo fue sólido y nuestro balance general estaba prácticamente libre de deudas al final del trimestre. la mejor mejora fue la biorrefinización, que alcanzó ganancias trimestrales récord. La celulosa, los biocombustibles y la madera alcanzaron precios más altos. Los biocombustibles alcanzaron un nuevo nivel de producción después de El cierre de cambio en q2. sin embargo, nuestras entregas de celulosa se vieron retrasadas por problemas de producción temporales en la fábrica de fray bentos, donde las tormentas eléctricas causaron cuatro paradas de producción durante el trimestre. Los documentos de comunicación de upm superaron los mayores costos de insumos y las entregas más bajas con precios más altos e ingresos buenos y estables reportados. el desafortunado daño de la turbina y el tiempo de inactividad en la planta de plateado causaron costos adicionales, en particular porque los precios de la electricidad eran altos. La energía de upm se benefició de los precios más altos de la electricidad y aumentó sus ganancias a pesar de que el clima seco limitó nuestra generación de energía hidroeléctrica. Upm raflatac y upm contrachapado funcionaron constantemente. Pudieron elevar los precios de venta y compensar los aumentos de costos. ambos también encontraron algunos vientos en contra de las monedas desfavorables. Los papeles especiales de upm experimentaron un desarrollo de ganancias negativo a pesar de la sólida demanda. La razón principal de esto fue el continuo aumento en los costos de la celulosa. en los papeles de etiquetas pudimos subir los precios, pero no lo suficiente como para compensar completamente el aumento de los costos de la celulosa. en papeles finos, los precios disminuyeron debido a la oferta adicional del mercado en China. Nuestras perspectivas transformadoras nos brindan oportunidades únicas y emocionantes para un crecimiento significativo de las ganancias a largo plazo. En Uruguay, se están llevando a cabo los preparativos para la posible nueva planta de celulosa de clase mundial. el proceso de licitación ferroviaria se encuentra en sus etapas finales y la licitación de la concesión del puerto ha comenzado. upm ha presentado el estudio de impacto ambiental y social de la planta a las autoridades. La participación en un diálogo activo con las partes interesadas locales ha sido una parte importante del proceso. A continuación esperamos avances tangibles en la construcción de infraestructura y protocolos laborales. Los preparativos también están en curso en nuestros atractivos negocios biomoleculares. En lo que respecta a productos bioquímicos, continuamos el trabajo de ingeniería básica para la primera refinería bioquímica a escala industrial en Alemania. en la parte superior de los biocombustibles, completamos la evaluación de impacto ambiental para una posible biorrefinería de kotka en Finlandia y la presentamos a las autoridades para sus conclusiones finales. En general, la empresa está en gran forma y lista para aprovechar las oportunidades ilimitadas que ofrece la bioeconomía para la creación de valor y el crecimiento empresarial. creemos que el crecimiento de empresas sostenibles puede ofrecer soluciones a los desafíos globales, como la escasez de recursos y el cambio climático. durante el trimestre, nuestra conducta empresarial responsable, así como nuestros esfuerzos por brindar soluciones responsables, fueron reconocidos por los índices globales de sostenibilidad de las naciones unidas y compactos. "Nuestras innovaciones crean valor y oportunidades de negocio para una era en la que el mundo ya no depende de los fósiles".

UPM - FINLANDIA - octubre 2018